Fotel.hu

A volatilitás, közérthetőbb elnevezéssel piaci ingadozás azt mutatja meg, hogy egy árfolyam adott időszakban milyen mértékben és milyen gyorsan változik. Ennek megértése nem teszi ugyan kiszámíthatóvá a piacot, de segít reálisabban felmérni a kockázatokat.

Először beszéljünk arról, hogyan is alakulnak ki a részvények árfolyamai. Ha a piaci árat keressük, akkor azt kell, hogy megnézzük, hol találkozik egymással az eladó és a vevő ajánlata. Ha az aktuális árszinten erősebb a vételi kereslet, az árfolyam emelkedhet, erősebb eladói nyomás esetén pedig csökkenhet. De ilyen egyszerű lenne? Nem teljesen.

A tőzsdei árfolyamok azért változnak, mert a vevők és az eladók új információk alapján folyamatosan újraértékelik, mennyit érhet egy pénzügyi eszköz. Ezért lesz az információ a legnagyobb hatalom ezen a területen. Ide tartoznak a vállalati eredmények, a gazdasági adatok, a kamatdöntések, a geopolitikai események és a befektetői hangulat – ezek mind gyors mozgásokat indíthatnak el.

Érdekesség, hogy az árfolyam nemcsak a vállalat jelenlegi helyzetét, hanem a jövőjével kapcsolatos várakozásokat is tükrözi, éppen ezért egy kedvezőnek tűnő hír után is eshet az ár, ha a befektetők még jobb eredményre számítottak.

A volatilitás szó a latin volatilis szóból ered, amelynek egyik jelentése: gyorsan változó. A pénzügyekben stílszerűen azért használják ezt a kifejezést, mert az árfolyam gyors és jelentős változékonyságát fejezi ki. Ha nagyon egyszerűen szeretnénk elmagyarázni, akkor a volatilitás azt mutatja meg, hogy egy eszköz árfolyama egy adott időszakban milyen mértékben és milyen gyorsan ingadozik. Amikor a volatilitás magas, akkor gyorsabban mozog az ár, ha alacsony, akkor viszonylag stabil, azaz a kilengések kisebbek. Érdekesség, hogy az árfolyam irányára nem vonatkozik: a gyors emelkedés és a gyors árfolyamzuhanás is a magas volatilitás kategóriájába tartozik, így tehát a nagy volatilitás nagyobb lehetséges árfolyamnyereséggel, de magasabb és gyorsabban bekövetkező veszteség kockázatával is jár. A fogalom részletesebb meghatározását és mérési módjait az XTB piaci volatilitás magyarázat is bemutatja.

Másképp fogalmazva, mi az, ami lendületet ad a volatilitásnak? Itt is több gyökérokot feljegyezhetünk. Ilyen lehet, ha például a vállalat gyorsjelentése a vártnál jobb vagy rosszabb nyereséget közöl, ha új termékről, vezetőváltásról, felvásárlásról, peres ügyről vagy szabályozói döntésről jelenik meg információ, vagy ha egy versenytárs hírei az egész ágazat megítélését befolyásolják, akár pozitív, akár negatív irányban. Nemcsak vállalati hírek, hanem az inflációs adatok, a jegybanki kamatdöntések, a gazdasági növekedéssel kapcsolatos várakozások és a geopolitikai események is növelhetik a teljes piac volatilitását. Nem feltétlenül az adat számít, hanem az, hogyan viszonyul az adat a piac előzetes várakozásaihoz. Mivel a piaci szereplők gyakran nem a már megtörtént eseményre, hanem annak várható következményeire reagálnak, az érzelmi hatás is jelentős lehet.

Ez leginkább a CFD-k (Contract for Difference, azaz különbözeti szerződés) esetében fontos, hiszen ezek olyan tőkeáttételes származtatott eszközök, amelyeknél a befektető nem szerzi meg a mögöttes részvény vagy más eszköz tulajdonjogát, hanem annak árfolyamváltozására köt szerződést. Így a nyitási és zárási ár közötti különbség alapján nyeresége vagy vesztesége keletkezik, amit a tőkeáttétel felerősít. Ebből következik, hogy magas volatilitás mellett gyorsan jelentős veszteség keletkezhet, ezért ezek az eszközök nem megfelelőek minden befektető számára. Az ingadozás nem iktatható ki teljesen, nincs olyan módszer sem, amely minden befektető számára biztonságosan kihasználhatóvá tenné, de a kockázatok megfelelő felkészültséggel és kockázatkezeléssel mérsékelhetők.

Fontos tudni: a CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 77%-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát.